Prévision : Cette action IA quittera le club des 1000 milliards en 2025

État du marché de Tesla en 2024

En 2024, l’action de Tesla (TSLA) a connu une flambée de 70%, propulsant la société à une capitalisation boursière dépassant le trillion de dollars. Toutefois, il est intéressant de noter que l’action a passé la majeure partie de l’année dans le rouge avant de récolter des gains significatifs suite à la victoire de Donald Trump aux élections présidentielles en novembre. Cette situation a suscité des spéculations sur le fait que l’entreprise pourrait bénéficier d’une réglementation plus légère sous la nouvelle administration, ce qui pourrait accélérer le développement de sa technologie d’autoconduite, ou Full Self-Driving (FSD).

Défis des ventes de véhicules électriques

Malgré l’essor de l’action, Tesla a fait face à un déclin inquiétant de ses ventes de véhicules électriques en 2024. La société a livré un total de 1,79 million de véhicules, marquant une baisse de 1,1% par rapport à 2023. Cette tendance soulève de nombreuses inquiétudes car les ventes de véhicules électriques représentent actuellement 79% de son chiffre d’affaires. Si ce segment d’activité continue de fléchir, il devient particulièrement ardu de justifier une hausse de l’action de Tesla.

Musk engendre des attentes élevées pour 2025

Malgré le déclin actuel, Elon Musk a récemment affirmé que les livraisons de véhicules pourraient croître de 20% à 30% en 2025. Cependant, il a également annoncé l’annulation de la production d’un modèle low-cost. Des informations contradictoires laissent entendre que Tesla pourrait lancer un modèle abordable, le Model Q, ainsi qu’une variante moins chère de son Model Y. Cette incertitude est alarmante, surtout avec la montée de la concurrence comme BYD, qui propose des modèles extrêmement compétitifs à des prix très attractifs sur le marché chinois.

Perspectives de la technologie d’autoconduite

La technologie FSD représente la clé de l’avenir de Tesla. Musk a délibérément choisi de se concentrer sur des véhicules autonomes comme le Cybercab, prévu pour une production de masse en 2026. Ce véhicule ne disposera pas de pédales ni de volant, car il fonctionnera entièrement via le logiciel FSD. Cette stratégie fait penser à une plateforme de transport similaire à Uber, mais sans conducteurs humains. De plus, l’instauration d’un réseau de transport autonome pourrait générer de nouvelles sources de revenus pour Tesla, avec des prévisions de 1,2 trillion de dollars de revenus annuels d’ici 2029, dont 63% provenant de FSD et du Cybercab.

Risques liés à la valorisation élevée de Tesla

Un des facteurs clés susceptibles de provoquer une baisse de l’action Tesla en 2025 est sa valorisation élevée et difficilement justifiable. Avec des bénéfices de 3,65 $ par action sur les quatre derniers trimestres, le ratio Cours/Bénéfice (P/E) atteint un niveau exorbitant de 104. En comparaison, d’autres sociétés technologiques d’une capitalisation similaire affichent des ratios P/E bien plus bas. Sur le plan historique, une entreprise qui connaît un déclin de ses ventes doit voir son ratio P/E diminuer, ce qui crée un risque important pour les investisseurs si la tendance actuelle se maintient.

Risques d’un déclin imminent

Actuellement, la capitalisation boursière de Tesla tourne autour de 1,2 trillion de dollars, ce qui implique qu’une chute de 16% suffirait à la faire sortir du club des trillionnaires. Les analystes anticipent même un potentiel déclin bien plus intense, surtout si les performances financières de 2025 sont comparables à celles de 2024. En conséquence, dans un scénario où la valeur de l’action doit s’ajuster pour refléter le vrai état de l’entreprise, Tesla pourrait proposer un avenir tumultueux tant pour ses performances opérationnelles que pour la satisfaction des investisseurs.